中國“挖掘機神話”再興背后的產(chǎn)能困境
2017-03-22
2月份中國的挖掘機銷售行情讓每個業(yè)內(nèi)人士談起來都略帶興奮，14530臺，比去年同期增長高達298%。歷年挖掘機3月份銷量要遠大于2月，這讓很多人不禁暢想起3月份的銷量，邊想著這個問題邊回憶起2011年的“挖掘機神話”：那年全國共賣出了17萬臺，達到歷史頂峰。但有業(yè)內(nèi)人士稱，3月份挖掘機的銷量很可能只會比2月稍高，不會是大多數(shù)人所想的那樣。“挖掘機神話”再興：2月份銷量同比增長298%
因為在各類工程中應(yīng)用廣泛，“挖掘機”銷量歷來是考察實體經(jīng)濟投資情況的晴雨表。進入2017年后這一參數(shù)的變化引起了業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。
據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年1至2月，納入分會統(tǒng)計的26家主機制造商企業(yè)共銷售各類挖掘機械產(chǎn)品19077臺，較去年同期上升188.9%，其中1月份銷量4547臺，同比漲幅54%，2月份銷量14530臺，同比漲幅298%。
這是一份令不少人咋舌的數(shù)據(jù)，因為春節(jié)關(guān)系，傳統(tǒng)上1、2月份是工程開工的淡季，自然也就是挖掘機銷售的淡季，但今年的銷售卻一反常態(tài)直線飆升。
人們的詫異是可以理解的。因為2015年時整個挖掘機行業(yè)還處于歷史低谷中。
2006年至2016年挖掘機銷量（單位：臺）2006年至2016年10年間，挖掘機行業(yè)走過了“崛起-頂峰-衰落”的行業(yè)周期。2006年挖掘機銷量4.6萬臺，于2011年增長至17.6萬臺的高峰水平，隨后經(jīng)歷五年的連續(xù)下降，最終回落至2015年的5.9萬臺。因此，2011年那一波行情也被稱為“挖掘機神話”。
然而，從2016年下半年起，行情開始出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機。70.6%、71.4%、72.7%、75%，9至12月份連續(xù)四個月銷量漲幅高于70%。
2016年挖掘機銷量（單位：臺）瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學(xué)家沈建光表示，從周期的角度來看，挖掘機行業(yè)與宏觀經(jīng)濟景氣周期高度重合。例如，從與工業(yè)增加值的關(guān)系來看，2008至2010年，經(jīng)濟波動先受到海外金融危機沖擊大幅下滑，之后得益于經(jīng)濟刺激計劃出現(xiàn)明顯反彈。同期，挖掘機的銷量在2008年初的105%增速快速回落至2008年年底的-33%，但自2009年下半年便出現(xiàn)了正增長，直至年底反彈至136%。
制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）的變化趨勢也與挖掘機行情變化吻合。在經(jīng)歷2008年的38.8%低谷后開始回升，2009年至2011年均高于50%的榮枯線，2011年底開始下降，此后在50%上下不斷徘徊，直至2016年下半年又開始回升。2017年2月份中國PMI為51.6%，連續(xù)7個月高于榮枯線。有專家分析稱，這表示春節(jié)后企業(yè)開工率提升，整體宏觀經(jīng)濟保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢。
2016年2月至2017年2月中國制造業(yè)經(jīng)理指數(shù)（圖片來源：國家統(tǒng)計局）三一重機：今年銷量不會達到“挖掘機神話”的17萬臺
是什么原因引起挖掘機銷售行情的變化三一重機總經(jīng)理胡奇告訴記者，行業(yè)的變化發(fā)生在2016年9月份，“來咨詢的人和訂單突然多了起來。”
據(jù)胡奇介紹，挖掘機的行情是和投資直接正相關(guān)。任何工程開工，第一波行情肯定是挖掘機，之后才是起重機和卡車。其中，挖掘機又分為大型、中型和小型。大型挖掘機主要用在開礦，中型挖掘機用于大型路橋等基建項目，而小型挖掘機則用在房屋改造。中型挖掘機的行情起來的比較晚，大概是從2月份開始的。
胡奇回憶，中國的工程機械，尤其土方機械方面，除了現(xiàn)在經(jīng)常見到的挖掘機，還有一類是裝載機，也就是俗稱的鏟車。由于技術(shù)所限，國內(nèi)市場一開始是以裝載機為主的，后來挖掘機才慢慢得到廣泛應(yīng)用。
“國產(chǎn)挖掘機是2008、2009年左右才起來的，2011年全國賣了17萬臺，占全世界銷量的一半。”提起“挖掘機神話”誕生的原因，胡奇毫不諱言，“2011年那波行情就是因為4萬億投資上去的。”
“4萬億”投資是2008年國際金融危機后中國推出的針對性投資政策措施。據(jù)國家發(fā)改委公告顯示，當年“4萬億”投資的去向是：廉租住房、棚戶區(qū)改造等保障性住房投資達4000億元，農(nóng)村水電路氣房等民生工程和基礎(chǔ)設(shè)施達3700億，鐵路、公路、機嘗水利等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市電網(wǎng)改造達15000億元，醫(yī)療衛(wèi)生、教育文化等社會事業(yè)發(fā)展1500億元，節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)工程2100億元，自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整3700億元，汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建10000億元。
今年開年以來行情雖然如此火爆，但胡奇對記者說，“將來的走勢，肯定不會達到2011年的17萬臺，估計今年全國銷量8萬到9萬臺。”
哪些地方賣得好胡奇的回答很簡單，“哪個地方PPP做得好，哪個地方銷量就好。”
財政部政府和社會資本合作（PPP）中心發(fā)布的全國PPP綜合信息平臺項目庫第5期季報顯示，截至2016年12月末，全國入庫項目共計11260個，總投資額13.5萬億元。其中，已簽約落地的項目1351個，投資額2.2萬億元，落地率31.6%。
代理商：市場增量太大，配套能力顯不足
龍輝已經(jīng)做三一重機在江蘇、上海的代理商有20多年了。今年挖掘機的行情也給他留下深刻印象，“2月份賣了480臺，最多一天賣了四五十臺，以往2月份是不可能有這個銷量的，3月份偶爾會出現(xiàn)。”龍輝說。
龍輝介紹，今年的行情啟動得特別早，還在過年時，初五、初六，就有人來詢問了，往年要到正月十五以后才會有訂單，今年初五到十五之間就賣了100臺。“說明大家很著急開工，等不到年后了。”對3月份銷量會遠大于2月份這種看法，龍輝表達了不同看法。“按常理是3月份高于2月份的，但是今年不一定。需求是很高，但由于各品牌產(chǎn)量上不去，沒這么多貨，供不應(yīng)求。所以我估計今年3月份銷量會和2月份持平或略高一點點。”
據(jù)龍輝解釋，各家產(chǎn)量上不去的原因是2011年“挖掘機神話”后，市場突然下滑，很多質(zhì)量不高的零件供應(yīng)商被淘汰出局，還有一部分選擇了轉(zhuǎn)行。主機廠家原來有100多家，現(xiàn)在只剩下28家左右了。雖然整個產(chǎn)業(yè)鏈仍健全，“但今年市場增量太大，配套能力就顯得不足了。”
另一個原因是有的挖掘機零件進口自日本，日企每年初定好年產(chǎn)量一般不會迅速調(diào)整，這也給國內(nèi)挖掘機廠家?guī)硪欢ɡ_。
龍輝代理的三一重機在庫存上準備得還是相對比較充分的。但原本2月份計劃銷售1600臺，實際賣出了3300臺，消耗了大量庫存，這使得工廠不得不加緊開工生產(chǎn)。“但大家又擔(dān)心4、5月份市場需求會下降，所以也不敢一下子堆積太多庫存。”龍輝說。
廣發(fā)證券羅立波團隊3月14日的研究報告顯示，3月以來，各地部分機型都呈現(xiàn)出了斷貨的情形，主力暢銷品牌目前雖沒有斷貨，但部分小型挖掘機斷貨明顯。目前大型挖掘機的到貨周期已經(jīng)到了20天左右，小型挖掘機到了7天左右。部分省市預(yù)計主力機型10天后可能也會斷貨。
